2024国家支持行业和企业

2024年6月

一、从去年7月开始至今，国家发改委已连续召开6次企业家座谈会，其中5次均有发改委一把手郑主任主持。

我们发现：

1参会的企业家都有两个共性：一是全都为民营企业，二是全部为实体企业，大家可以自己品一品。

2先后30家企业参加座谈，覆盖制造业、快消、旅游、制药、物流、汽车等行业，但没有金融、互联网和房地产等企业。这本身就传递国家政策的态度和方向，一目了然。

3目前高层的政策导向是，发动民营企业尤其是大中型企业的科技创新主动性并在政策上给予支持，所以对各行业内领军企业的扶持将会只增不减，行业的集中度料将会进一步提高。

二、政府收房正在一步步推进

央行正式设立3000亿保障房再贷款工具，为地方收储提供资金。从目前各地实践来看，收储方式主要有三种：一是零散收储，主要是居民“以旧换新”的旧房由政府收购，对象是二手房（54城）；二是集中收储，由政府平台出面收购开发商手中房源，整栋或者批量收购，对象是新房（3城）。

专家认为：

1虽然资金来源问题得到了一定的解决，但很多现实问题仍摆在面前，一是符合资质的标的非常少（70平、现房、区位、交通、证件、房子品质等均有严格要求）；二是在收购价格上，开发商和国企很难达成一致（比如杭州就出现周边价3折收储）；三是租金回报率（一线城市也仅为2%）无法覆盖利息和运营成本。

2对于这个收储机制，央行明确表示了两点, 一是市场化运作，二是自愿参与，这和市场理解的“中央兜底开发商”完全不是一回事 。

3政策没有放大招，央行去年1月就推出1000亿“租赁住房贷款支持计划”，到今年3月，仅仅使用了20亿，这次是在原来1000亿的基础上又增加了2000亿再贷款额度。

4因此，收储机制的核心问题并不是3000亿额度是多是少，而是3000亿额度能否用掉，这是我们要重点观察的地方。

三、银行正在想尽办法扶持科技企业。

近期央行与科技部联合推出创新积分制，符合要求的科技型企业将会获得银行的无条件、无抵押贷款，首批已遴选出7000家符合条件的企业，目前正在组织开展第二批32万余家科技型企业创新积分评价。

专家认为：

1创新积分制主要支持初创期、成长期科技型中小企业，根据科技企业的技术、专利、研发能力以及相关营运数据来评判，只需要有“硬科技”即可融资，不再需要额外抵押，背后其实是央行和科技部提供了信用背书 。

2为了扶持中小科技企业创新，我国正在建立全面的科技融资体系—PEVC（中央大基金、地方科创引导基金）、IPO(科创板、北交所)、银行贷款（创新积分制、科技再贷款）、票据融资（科票通）、担保（中小担保基金）。

3这次的创新积分制是一次巨大的变革，它促使银行贷款从“抵押模式”转向聚焦“科技信用”，虽然现在是国家任务，但当银行在这个过程中尝到甜头，发现非抵押也能管理好风险，那么他们会自主把摊子铺开，迈出数十年来不敢迈出的那一步，并推广到除科技以外各个行业。如果真能如此，这将会完全重塑国内银行融资模式，真正的“信用时代”或将来临。总之，好事，也期待能成为大事。

四、茅台遭遇滑铁卢，价格剧降

618前夕，电商商家待价而沽，通过20天间隔期的平台机制延迟拿货，遭到数以万计的“黄牛”集体抵制。

专家认为：

1一直以来黄牛和电商商家是相互博弈的两方，以前飞天茅台紧俏，电商商家只能先付款给黄牛再拿货，但现在酒价下跌，电商商家因此坐等酒价进一步下跌。

2导火索是茅台价格下跌，背后是电商商家和黄牛们二者买卖方地位的转变，本质是茅台产品本身的供求关系在发生改变，进而影响到了销售链上的利益分配。

3说几句本质的判断：渠道直营化降低了酒厂对终端价格的控价能力，各种低端联名降低了茅台的品牌价值，大基建时代落幕带来了消费力退坡，共同叠加下，茅台的金融投机价值遭到了极大削减。

五、国务院总理李强于近期访问澳大利亚、新西兰等国，相关的牛肉、龙虾、葡萄酒等禁令被解除。

专家认为：

1澳大利亚和新西兰对华皆是贸易顺差，并且在相关产业上与中国没有根本利益冲突，甚至澳新的产业（矿业、农产品）对中国而言是互补的，这几点与美欧有着显著区别。

2李强总理此次是中国领导人8年来首次访问澳洲，是一次破冰之旅，相似的场景也出现在早前的中日韩峰会上，中国要同外围非对抗国家缓和关系或成为主旋律。

3我们正在采取一种新型的“远交近攻”，对没有核心产业利益冲突的国家，握手言和，比如澳新和日韩；而有核心产业利益冲突的国家，比如美国和欧美，则选择缓和之下再迂回竞争。当然，有的是避无可避，没法迂回。

六、耐心资本正在浮出水面。

近期地方上的国资风投纷纷拉长期限，近日到期的上海科创基金再次展期7年，深圳市科创种子基金直接将存续期定到15年，广东将刚刚成立的省级半导体二期基金开创性地将存续期限定为17年。更早一点的安徽，将新兴产业基金的存续期扩大到15年。

专家认为：

1过去的“国资风投”一般只有5—7年的期限，430政治局会议提出“壮大耐心资本”后，在高层政策的驱动下，他们纷纷延长期限来匹配“硬科技”企业的长孵化周期 。

2地方产业引导基金正在转换角色，从招商引资转向了科技孵化器，背后是从地方经济各自竞争到全国科技一盘棋的转变。

3我们预测后续会进一步优化“国资风投”的布局，比如放宽LP出资限制、杠杆比例、增加容错、提高忍耐度等。

七、网约配送党支部正在登上历史舞台。

市场监管总局发布了《关于加强网约配送员群体党建工作的指导意见》，表示要加强新业态、新就业群体党建工作，推动成立网约配送行业党委，引导网约配送员群体“感党恩、听党话、跟党走”。

专家认为：

1网约车司机高达700万，外卖配送人员高达1200万，而各种新业态从业人员总数超过8400万，庞大的群体基数决定了党政工作必须下沉和深入基层。

2国家机构改革、党政分工重设、党务下沉基层，长期以来的“条块分明”模式正在进一步向着“条条”倾斜。

3通过这个方式，上达性会增强，对基层就业者的权益保障应该有所裨益。