央行主管杂志《中国金融》专版报道人社部新职业——公司金融顾问

本网讯：近日，《中国金融》杂志2021年第9期以《公司金融顾问服务中小微企业》为题，专版报道了「公司金融顾问」在推动金融机构更深层次服务实体经济及促进企业等经济主体更加全面了解、正确应用金融工具和服务方面起到的重要作用。

《中国金融》杂志（半月刊）创刊于1950年，由中国人民银行主管、中国金融出版社主办，是全国性金融财经类刊物，是当前在金融业内发行量居首位的政策类金融期刊，面向广大的科研院校、金融监管部门、金融业界，受众面广。

「公司金融顾问」于2021年3月被人社部纳入新职业，又于5月被中国人民银行主管的杂志报道，这充分体现了政府层面对「公司金融顾问」的关注与认可。

《中国金融》 2021年09期

全文概览

发挥公司金融顾问作用

促进金融精准服务中小微企业

——王振、黄福宁

习近平总书记强调，“深化金融供给侧结构性改革必须贯彻落实新发展理念，强化金融服务功能，找准金融服务重点，以服务实体经济、服务人民生活为本”。公司金融顾问作为新近纳入《中华人民共和国职业分类大典》的职业，不仅在推动金融机构更深层次服务实体经济方面具有显性作用，同时在促进企业等经济主体更加全面了解、正确应用金融工具和金融服务方面也发挥着重要作用，是能否成功营造更加畅通、密切的金融机构与经济主体之间互动生态的关键所在。

一、公司金融顾问新职业是建立在对中国经济金融实践深刻理解基础之上的创新之举

伴随国内公司金融理论研究的不断深化、公司金融顾问制度的逐步实践，源于西方的公司金融内涵外延与中国实践有了一定的碰撞和融合。此次纳入国家职业分类大典的公司金融顾问新职业，所蕴含的“中国特色公司金融”理念凸显。

1、公司金融顾问职业雏形初现。为培养更多既熟悉国际金融市场规则，又能有效把握国内金融业务特殊性的综合金融服务人才，加快金融机构业务和人员转型，促使金融更好服务实体经济，2009年在中英经济财金合作机制下，国家发改委引智办引入公司金融顾问国际认证体系。公司金融顾问作为一个职业评价认证资格，首次出现在金融领域并逐步为国人所知晓。

2、金融行业标准发布有力促进了公司金融顾问职业的本土化、标准化和规范化。清华大学五道口金融学院等单位对公司金融顾问国际金融认证进行了本土化、标准化、规范化提升改造。在各方共同努力下，中国人民银行于2016年12月正式发布《公司金融顾问（JR/T 0139-2016）》金融行业标准，对公司金融顾问职业要求、人才评价标准等职业关键要素进行了明确界定，为提升我国公司金融顾问职业能力打下了坚实基础。

3、前期实践探索为持续挖掘公司金融顾问职业潜力提供了充足信心。标准发布后，中国人民银行济南分行、广州分行、成都分行、杭州中心支行、苏州中心支行等机构，以及浙江、山东、四川等地方金融监管局和相关银保监局、证监局纷纷出台相关政策，鼓励支持金融机构参与组建公司金融顾问团队，共同探索通过公司金融顾问为企业提供“融资+融智+融信”综合金融服务。

系列实践不仅为公司金融顾问职业落地做了有益探索，同时，取得的良好经济社会效益更是为后续挖掘公司金融顾问职业价值潜力，提供了充分的信心支撑。如山东省公司金融顾问团队2018年一年内即实现了对1115家企业的帮扶，实现签约授信2166亿元，为其中796家企业制定了个性化金融服务方案，稳妥有效地解决了企业金融服务短缺问题，成功化解多地潜在的区域性金融风险。

4、把握中国经济金融特质是发挥好公司金融顾问作用的关键。从企业需求端来看，我国现有的近4000万家企业中大约只有0.01%拥有懂金融的管理人员，中小微企业懂金融的人才尤为短缺；从金融供给端来看，尽管2017年至2020年银行业总资产年均增速已降为8.3%，IPO融资规模却在2020年创下2010年以来的新高达到4699.63亿元。为更好服务实体经济，切实发挥好公司金融顾问作用，银行等金融机构必须发挥主动性，思考推出更多的综合金融产品和服务，切实推进金融供给侧结构性改革。同时，要发挥好自身专业人才优势，以有效弥补企业等经济主体金融人才短缺问题。这是理论分析和逻辑推断上的必然，更是对前期实践效果的高度浓缩总结。

二、充分准确认识公司金融顾问职业发展过程中存在的问题

《公司金融顾问（JR/T 0139-2016）》金融行业标准和公司金融顾问职业纳入国家职业分类大典，必将激励更多银行及相关金融机构从业人员从事公司金融顾问服务工作。但是也必须看到，在实践中公司金融顾问若想真正发挥好链接金融机构供给端和企业需求端作用，形成服务闭环、产生规模效应，还必须厘清理顺一些障碍性问题。

1、对公司金融顾问职业价值的认知和推广有待进一步提升。

一是各级金融监管机构、地方金融监管部门对公司金融顾问的价值认可度有待提升。在公司金融顾问金融行业标准出台后，部分监管机构和地方金融监管部门发文推动并落实了区域性金融顾问团队制度，但客观来讲，占比不高、力度不一、标准不够明确，只有极少数地区是多部门联合发文，难以形成真正意义上的协同推进。同时，各地方对CFA、FRM等国际资格认证给予重奖的政策，鲜见覆盖公司金融顾问，这也从另一个角度说明了对公司金融顾问职业价值的认识不够到位。

二是商业银行等金融机构的推动力度有待提升。从已经参与到公司金融顾问人员培训认证的机构情况来看，目前只有90余家商业银行有相应部署，且大多为国有大行或规模较大的股份制商业银行、城市商业银行。主要服务于中小企业的中小银行参与度不高，证券公司、基金公司、保险公司等同样围绕实体经济开展业务的其他金融机构参与度更低。

三是金融从业人员对系统学习公司金融顾问知识并借以提升专业服务水准的认识也有待提升。企业金融问题的复杂性、多元化，决定了不是靠一两项政策或一两种产品能解决，必须要有专业人才队伍，像“医生”一行，给予诊断，才能“对症下药”，给出解决方案。但从目前统计的情况看，自公司金融顾问认证引入国内至今，参加培训的仅为1.5万人左右，实际持证的在1万人以内。相对需要服务的近4000万家企业而言，公司金融顾问认证人员数量明显不足。

2、市场化主导的公司金融顾问执业机制有待进一步优化完善。从早前各地推动落实公司金融顾问工作的情况来看：

第一，人员选聘规则不够统一明了，公司金融顾问认证资格非必选。仅有少部分地方有明确的资格要求，如浙江明确获得公司金融顾问资格认证的人员优先，同时将高级经济师、高级会计师等作为可替代的认证资格，这有一定的合理性，但从公司金融顾问提供综合金融服务的角度来看，用其他资格替代可能会对工作效果产生抑制。更多的地方则是直接采用人工审核的方式，不设置具体的量化指标，仅定性要求各金融机构推荐业务能力强的员工参加，缺少职业资格认定的系统支撑。在人员工作年限上，有的地方要求工作2年即可，有的地方则要求10年以上工作经验。没有统一明确的资格准入标准，也就意味着公司金融顾问提供的金融服务与企业的需求之间有可能在实践中是“两张皮”，公司金融顾问工作极易形式化，不能真正提供跨越直接与间接、融资与投资等领域的综合性金融服务。

第二，团队工作公益性为主，市场导向的激励约束机制缺位。各地已建立的金融顾问团，主要为重点企业特别是风险企业提供“纾困式”顾问服务，未能将优质金融服务资源用在更有增量贡献的优质潜力企业身上；另一方面，各地都明确要求获聘的公司金融顾问不得独立开展业务，更不得依托工作便利获取商业回报。在金融机构内部未普遍设置公司金融顾问专岗，政策层面仅建议所在金融机构给予必要奖励，更多只是给予登报表彰等非物质激励的情况下，是无法有效激活公司金融顾问职业价值的，难以形成持续、常态化推进的工作趋势。

第三，公司金融顾问可提供的金融产品和服务创新整合不足，难以体现该职业可提供综合性金融服务的优势。囿于早前公司金融顾问团队建设以银行机构人员为主，因而提供的金融服务仍以信贷、担保等传统金融产品为主体，对于更能显著改善公司财务结构、优化资产负债表、提升资金运营管理效能的股权投融资、并购重组、财富管理等产品服务涉及较少。

第四、金融服务与资本市场尤其是国际资本市场对接创新有待加强。李小加提出，当前全球都受到发达国家的超额量化宽松的影响，如果各地政府与各领军企业组成有限合伙投资公司和产业基金，再通过香港等国际市场组织新型场外数字化发行、交易、结算及数据服务平台，甚至以SPAC形式组建的上市公司,将海量国际资本与中国中小微企业互联互通，实现将国际资本以股权投资方式精准滴灌国内实体经济。这就需要公司金融顾问为企业、政府投资公司（产业基金）、国际资本充当桥梁和顾问，突破国际资本与国内中小实体的割裂，既能解决国际资本苦于没有投资机会，对国内中小实体缺乏了解，没有手段与工具定价或风控问题，又能解决热钱对中国金融市场的冲击，使中小实体获得资本性支持和行业领军企业的引领，借助金融科技的进步，以数据赋能经济。

3、与中国实践更加契合的公司金融知识图谱有待进一步梳理完善。公司金融顾问是个舶来品，职业所依托的知识体系同样也发源于西方。当前国内公司金融领域的研究与实践仍然缺少完整的、富有中国特色的理论体系作为支撑：

一是对英文“Corporate Finance”的译法和内涵的理解上尚未取得一致。国内目前翻译为不同名称，反映了国内学界对公司金融的内涵研究滞后于实务发展。对于跨越银行信贷与资本市场等多个业务领域、跨越企业融资与投资等多个管理维度、跨越财务管理与金融学等多个学科的公司金融内涵，未能准确理解，更不能与中国实践有机融合并做出更加前瞻性拓展，成体系的中国特色公司金融理论仍有待时日。

二是对公司金融外延的理解应用也尚未取得一致，对公司金融顾问实践的指导性有待加强。对比国内外关于公司金融外延的研究，国内更多的还是局限于企业内部，但事实上，公司金融是伴随着股份公司的发展以及金融市场特别是资本市场的不断进化而演化拓展的，现已从公司的融资、投资和分配等企业内部行为，延展到了公司作为市场经济主体在经济金融活动中如何与国家的产业政策、货币政策、财政政策互动影响，以及如何与证券市场、期货市场、外汇市场、货币市场等金融市场互动影响等宏观中观层面。

可以说，公司金融外延实践和据此作出的进一步理论探索，业已成为一个围绕公司发展的、跨越宏观、中观与微观层级、跨越经济与管理学科的新的系统性科学。但国内受限于对公司金融内涵理解仍处于混淆阶段，对外延的延伸探索就必然更为混沌了。

4、公司金融学科及独立权威的公司金融顾问资格认证、培训体系有待进一步构建调整。一方面，公司金融学科的建立，不仅利于学界对公司金融知识图谱的梳理，同时也利于培养职业人员，促使其通过更加系统性地学习后续执业所需理论。但较为遗憾的是，目前国内高校等教研机构，更多的新设学科都是为追求工具精深化的目的（如金融工程）而非服务实体经济需要目的而设置的。

另一方面，独立权威的公司金融顾问资格认证体系及持续教育体系尚未建立。尽管引进了CFC认证体系并经过了诸多本土化改造，并已培养了近万CFC持证人，但一来开展CFC认证的国际资本市场协会（ICMA）和英国雷丁大学在公众层面宣传不够，在中国的影响力有待提升；二来国内金融监管机构、商业银行等金融机构参与公司金融顾问资格认证体系建设力度有待加强，尚未形成与一流大学的人才培养合力。在“双循环”新发展格局下，在金融机构体系中占据主体地位的银行，必将是构建以多层次资本市场为资源匹配核心改革的重要参与者、推动者，如何借鉴国际资本市场协会等机构推出的公司金融顾问CFC认证体系，组建属于商业银行自己的公司金融顾问队伍，以满足中小微企业对于精准金融服务的需求，将成为商业银行对公业务发展的核心竞争力。

因此，独立权威的、富有中国特色的公司金融顾问资格认证及培训体系的建立，并与国际认证、国家职业资格、职称评定等无缝衔接，对于更好激发金融从业人员参与金融顾问服务工作的积极性，提升职业认同感获得感，都非常必要。

三、统筹推进，协调各方形成合力，更好发挥公司金融顾问作用

公司金融顾问是一个新职业，需要商业银行等金融机构在试点创设专门岗位，履行普惠责任并逐步探明商业盈利模式后进行推广，强化职业激励和道德约束；需要金融从业人员认同职业价值并不畏艰难深度参与执业，充分展现公司金融顾问在金融服务实体经济过程中的作用；需要中国人民银行、银保监会等金融监管机构以及各级政府部门的共同呵护，为公司金融顾问制度发挥更大效用提供良好生态支撑。

1、系统分析公司金融顾问新职业的巨大价值，形成共识

公司金融顾问新职业的发布，是“双循环”新发展格局下打造政治过硬、专业扎实金融人才队伍的关键一环，是改变当前对于拟IPO或规模以上的工业企业的金融服务过度堆积，而中小微企业的金融服务主要是银行普惠贷款并严重依赖企业及企业主个人资产抵押的现状，推进精准的、匹配度高的综合金融服务核心要素，是推动金融供给侧结构性改革和金融需求侧改革的重要力量，是实现金融机构业务回归初心、科学转型的具体载体。

在金融供给侧结构性改革中，建议：

商业银行作为我国金融机构体系的主体，率先设立公司金融顾问专岗，并建立与岗位职责相适应的基于金融产品和服务提供情况、服务企业发展效果、企业回报金融机构情况的三维多指标综合性激励考核机制；

金融从业人员充分认识综合金融产品和服务价值，着力提升公司金融专业知识，并在执业过程中，科学借鉴OKR人力资源管理理念，针对不同服务对象，灵活组建相应的小团队，在服务好企业的同时，获取拥抱公司金融顾问职业所应得的更高薪酬回报；

各金融监管机构和地方政府相关部门，充分认识公司金融顾问对经济社会发展、对促进金融机构业务转型提升服务实体经济能力、激活企业发展潜力的积极作用，减少对区域性公司金融顾问团队成员的工作约束，以更有效的激励措施激发团队成员工作积极性。在监督履行普惠责任的同时，将选择权交给企业，选择适合自己的“药”和“疗法”（金融产品和金融顾问服务），打造全新的市场主导、公益为辅的公司金融顾问团队工作机制。

2、围绕中国实际，加强对公司金融理论知识图谱的本土化梳理

一是学界要对源于西方的公司金融概念内涵和外延做更为充分准确的学习、理解。把握国际成熟公司金融理论体系形成的内在规律。准确区别公司金融与财务管理、公司理财等概念，既要看到它们在研究工具和基础信息上的共同点，更要看到它们之间的区别，要准确把握公司金融内涵和外延均已跳出企业微观个体层面实现了对宏观中观微观贯穿的本质。

二是学界和业界要结合中国实践对中国特色公司金融理论体系做系统梳理，做到理论探索与实践应用合一共进。全面建设社会主义现代化国家的新征程已然开启，各方需要合力对我们在公司金融领域的实践做全局性总结思考，将具有理论延展价值和实践指导意义的观点、做法予以凝练升华，为公司金融理论体系发展注入中国色彩。

3、建立完善系统权威的公司金融顾问认证培训体系

第一，按照人力资源社会保障部《关于深化经济专业人员职称制度改革的指导意见（人社部发〔2019〕53号）》的要求，以“公司金融顾问”行业标准为基础，与“大投行”方向的现有资格认证以及国际认证进行互认衔接，形成“统一体系，分级分类”的金融人才评价序列。后期再通过行业标准和职业标准的补充或设置，将“大资管”方向的人才评价序列纳入统一认证培训体系。

第二，针对公司金融知识图谱梳理滞缓、学科建设滞后等问题，建议清华大学五道口金融学院等国内一流院校率先垂范，在专业硕士层面开展必要探索，通过一段时间的教学相长，开创公司金融理论体系构建、学科建设、公司金融顾问人才培养三方协同推进的良好局面，确保公司金融顾问基础专业素养更为扎实牢固。

第三，针对公司金融顾问成为职业以后可能存在的从业人员大增状况，建议相关部门牵头预研筹建专门自律组织，如在中国金融学会下设公司金融专业委员会，对相关人员开展自律管理和持续教育、考核等工作。

CFC如何助力金融机构破局

现阶段，我国中小微企业已成为保就业、保民生的“底盘”，而银行等金融机构无疑是确保“底盘”是否稳妥的关键。

那么银行等金融机构如何调动主观能动性，在对公业务中探寻企业融资需求盲点，减轻银行与企业间的信息不对称，进一步缓解中小微企业融资难问题呢？

其实近几年已有不少银行从业者们报名参加CFC培训考取证书。CFC全称Corporate Finance Consultant Certificate（公司金融顾问），是在银行及相关金融服务机构中，从事为企业等实体经济机构客户提供金融规划、投融资筹划、资本结构管理、金融风险防控和金融信息咨询等综合性咨询服务的专业人员。之所以会有这么多银行从业者们积极考取CFC证书，主要是因为：

1、公司金融顾问（CFC）的知识体系完整、实用性强，是目前国内唯一针对银行对公业务条线的培训认证体系；

2、CFC培训认证的要求更贴近实际工作。CFC与CFA等其他国际引进证书不同，CFC不是直接采用外方的教材、考纲，而是在引进的过程中，进行了本土化的研究和改造，在税收、投融资等内容上大量结合了本土案例，基于中国的法律、法规，学习内容更加贴近实际工作。同时CFC培训不仅仅是理论授课，老师会结合大量的匹配企业客户、机构客户金融需求的实战案例进行讲解；

3、CFC的授课老师都有丰富的实战经验，他们用自己的经历和实战案例进行讲解，尤其是他们站在企业客户端，看待金融机构、金融产品，帮助银行跳脱出长期在债权端存在的很多思维惯性，直击企业融资问题核心；

4、拓宽人脉，精进业务能力。首先CFC培训不仅仅是老师讲授，还有很多专题研讨和案例分享等不同培训方式，在课上和课下都有很多研讨的机会。其次是授课的老师很多是业内前辈，他们不仅授课，还为学员答疑解惑，帮助拓宽学员的眼界，提升业务能力。其次，由于目前学员多是来自各大银行的各地分支机构，平时大家很少有交流的机会，集中培训期间，自然也是互通有无的好机会。

5、证书认可度高。CFC属于国际知识体系引进本土内化的考试认证。在国际认证方面：国际资本市场协会（ICMA）及英国雷丁大学共同签发，全球金融界一致认可；在国内认证方面：国家发改委培训中心签发。同时中国人民银行于2016年12月28日正式颁布实施首个国家公司金融顾问行业标准（标准编号：JR/T 0139-2016），行业发展有章可循，并且人社部也于2021年3月将CFC作为新职业纳入国家职业大典，职业编码：2-06-09-07，属于2大类，专业技术人员。